ہیجنگ
ہیجنگ مارکیٹ کے مخالف یا برعکس پوزیشن کھولتے ہوئے صارف کی رقم کو قیمتوں میں نامناسب اتار چڑھاؤ میں بچانے کا عمل ہے۔
ہیجنگ: فارورڈ ڈیل سیٹلمنٹ کے وقت تک ممکنہ نقصانات سے تحفظ کو یقینی بناتا ہے؛ زیادہ لین دین کی لچک اور کارکردگی فراہم کرتا ہے؛ حقیقی کیموڈٹیز کی تجارت سے متعلق لاگت کو کم کرتا ہے نقصانات کے خطرات کو کم کرتا ہے کیونکہ کمیوڈٹیز کی قیمتوں میں تبدیلیاں مستقبل پر منافع سے دور ہوتی ہیں۔
ایک قاعدہ کے طور پر، نقصانات یا تو اسٹاپ نقصان تک پہنچنے پر محدود ہوتے ہیں یا جب قیمت واپس جاتی ہے اور صحیح سمت میں جاتی ہے۔ یہ منظر نامے مشہور ہیں، لہذا انہیں تفصیلا دیکھنے کی ضرورت نہیں ہے۔ بات یہ ہے کہ جو تاجر منی مینجمنٹ کا استعمال نہیں کرتے وہ چبانے سے زیادہ کاٹتے ہیں جبکہ رسک مینجمنٹ استعمال نہیں کرتے وہ ہمیشہ حملہ کرتے ہیں لیکن کبھی دفاع نہیں کرتے۔
فاریکس پر ہیجنگ خطرات کے خلاف بچاؤ کا ایک لازمی عنصر اور منافع کی ضمانت ہے۔ یہاں ایک سادہ مثال پیش کی جاتی ہے: آپ نے ایم اے سی ڈی انڈیکیٹر سے سگنلز کی بنیاد پر یورو/ یو ایس ڈی پئیر میں فروخت کی پوزیشن کھولی ہے۔ پھر، آپ کو لگاتار تین بار منافع ملا ہے۔ لیکن اچانک قیمت اوپر کی طرف چلی گئی ہے، اور آپ کے نقصانات پچھلے چوبیس گھنٹوں سے بڑھ رہے ہیں۔ یہ وہ جگہ ہے جہاں ہیجنگ ہوتی ہے۔ تو، یہ صحیح طریقے سے کیسے کرنا ہے؟ تھوڑا سی ریاضی اور تجزیہ ہماری مدد کرے گا۔
پوزیشن لاکنگ بھی ایک مقبول طریقہ ہے، جو زیادہ سے زیادہ غیر موثر ہے اور جو اکثر ایک خود فریبی ہے۔ مزید برآں، یہ ہمیشہ منفی سویپ کے ساتھ آتا ہے، کیونکہ پئیر پر مثبت سویپ منفی سے کم ہے۔ نتیجتا، اس طرح کا یہ عمل تحریک کے تسلسل کی بنیاد پر پوزیشن کی واپسی اور پھر پہلی پوزیشن کے نکتے پر اس کی مکمل واپسی پر شاید ہی مختلف ہو۔
اس طرح کسی بھی نقصان کی وجہ کرنسی کی ایک غیر متوقع موو ہے (کرنسی مارکیٹ کا حوالہ دیتے ہوئے)۔ نوٹ کریں کہ یہ کرنسی ہے، کرنسی کا پئیر نہیں! اگر آپ دیکھیں کہ یورو/ یو ایس ڈی پئیر پر فروخت کی پوزیشن پر نقصانات کی وجہ گرتا ہوا ڈالر ہے، تو امریکی ڈالر کے بغیر والے انسٹرومنٹ کو کسی اور کرنسی پئیر کو منتقل کرکے اس صورتحال سے فائدہ اٹھانا بالکل ممکن ہے۔ ایسا کرنے کے لیے درج ذیل کا تعین کرنا ضروری ہے:
1) وہ پئیر یا پئیرز تلاش کریں جو یورو/ یو ایس ڈی کے ساتھ اچھی مطابقت رکھتے ہوں۔
2) اس بات کو یقینی بنائیں کہ یہ انسٹرومنٹ یا انسٹرومنٹس پہلے انسٹرومنٹ سے زیادہ اُتار چڑھاؤ کا حامل ہو تاکہ منافع نقصان سے تجاوز کر جائے۔
3) امریکی ڈالر پر مخالف پوزیشن یا پوزیشنز کھولیں۔ اہم: پوزیشنز کو مساوی تناسب سے کھولا جانا چاہئے۔
یہ اہمیت کا حامل ہے کیونکہ یورو / یو ایس ڈی کی لاٹ جی بی پی / یو ایس ڈی لاٹ کے برابر نہیں ہے۔ فرق فی پپ قیمت میں ہے (مثال کے طور پر، یو ایس ڈی / جے پی وائی) اور پئیر کا اتار چڑھاؤ. پوزیشن کو موثر طریقے سے کسی دوسرے پئیر میں منتقل کرنے کے لئے ان عوامل کی اجازت ہونی چاہئے۔ بصورت دیگر یہ تضادات بہت سنگین ہو سکتے ہیں۔ ابتدائی توازن ہمارے لئے زیادہ اہم ہے، پھر نقصانات کے تناظر میں زیادہ منافع آتا ہے۔
اگلا ہدف ریلی ختم ہونے کے بعد سوئنگ کا تاثر حاصل کرنا ہے جو یورو/ یو ایس ڈی پئیر پر نقصانات لاتا ہے اور جی بی پی/ یو ایس ڈی میں منافع پیدا کرتا ہے۔ ایک مضبوط تحریک کے بعد کنسولیڈیشن کا مرحلہ شروع ہوتا ہے اور ایک خاص لمحے میں پہلے پئیر پر ہونے والے نقصانات کم ہو رہے ہیں۔ اس وقت آپ کے پاس منافع کے ساتھ کسی پوزیشن سے باہر نکلنے کے بہت امکانات ہیں۔ کل مثبت سویپ آپ کو اضافی سپورٹ فراہم کرتے ہیں۔
درحقیقت، اس طریقہ کار کا استعمال کرتے ہوئے، آپ سرمایہ کاری شدہ اثاثوں کو یورو/ جی ڈی پی پئیر میں منتقل کرسکتے ہیں۔ ہم نے ایک سادہ سی مثال لی ہے۔ تاہم بہتر نتائج حاصل کرنے کے لیے اضافی کرنسی پئیر کے ساتھ مزید پیچیدہ امتزاج استعمال کیے جا سکتے ہیں۔
باہمی تعلق کی حد کا تعین کرنے کے لیے لینیر کولیریشن کے فارمولے پر مبنی الگورتھم عام طور پر استعمال کیا جاتا ہے، جو ایم ٹی 4 انڈیکیٹر سے منسلک ہوتا ہے۔ یہ بھی قابل توجہ ہے کہ ہیجنگ کے طریقے کافی متنوع ہیں۔ اس طرح دی گئی مثال عام کرنسیوں کے بغیر پئیرز کو بھی استعمال کر سکتی ہے۔ تاہم، اس معاملے میں، نفع / نقصان سپریڈ زیادہ ہو سکتا ہے. ہیجنگ کی اصل آپ کی رقم کو متنوع بنا کر ضروری توازن حاصل کرنا ہے۔
ہیجنگ کی اقسام
معیاری ہیجنگ
معیاری یا عمومی ہیجنگ کا مطلب بازار میں مخالف پوزیشنز کو لینا ہے۔ ہیجنگ کا یہ طریقہ امریکہ کے شہر شکاگو میں فارم مصنوعات کے ڈیلروں نے استعمال کیا۔
مکمل اور جزوی ہیجنگ
مکمل ہیجنگ میں لین دین کی پوری رقم کے خطرہ سے تحفظ شامل ہے۔ اس قسم کی ہیجنگ قیمت کے خطرات سے متعلق ممکنہ نقصانات کو مکمل طور پر ختم کرتی ہے۔ جزوی ہیجنگ اصل لین دین کا صرف ایک حصہ محفوظ کرتی ہے۔
پیشگی ہیجنگ
پیشگی ہیجنگ میں فزیکل مارکیٹ میں کسی معاہدے کی انجام دہی سے خاصا پہلے خریدنا یا فروخت کرنا شامل ہے۔ فیوچر مارکیٹ میں معاہدے کے اختتام اور فزیکل مارکیٹ میں معاہدے کے اختتام کے درمیان کی مدت میں، فیوچر کنٹریکٹ اشیاء کی فراہمی کے لئے حقیقی معاہدے کے متبادل کے طور پر کام کرتا ہے۔ اس کے علاوہ کمیوڈٹیز کی فوری خریداری یا فروخت اور اسٹاک ایکسچینج کے ذریعے اس کے بعد عمل درآمد کے ذریعے پیشگی ہیجنگ کا اطلاق کیا جاسکتا ہے۔ اسٹاک مارکیٹ میں اس قسم کی ہیجنگ سب سے عام ہے۔
مخصوص ہیجنگ
مخصوص ہیجنگ میں، فیوچر مارکیٹ اور اسپاٹ مارکیٹ میں ڈیلز آرڈر کے نفاذ کے حجم اور وقت میں مختلف ہوتے ہیں۔
کراس ہیجنگ
کراس ہیجنگ کی خصوصیت یہ ہے کہ فیوچر مارکیٹ میں آپریشن میں ایک معاہدہ شامل ہے جو فزیکل مارکیٹ میں بنیادی اثاثے پر نہیں بلکہ ایک اور مالیاتی انسٹرومنٹ پر ہوتا ہے۔ مثال کے طور پر، حقیقی مارکیٹ میں حصص کے ساتھ کام ہو رہے ہیں، جبکہ فیوچر مارکیٹ اسٹاک انڈیکس کا استعمال کرتے ہوئے فیوچرز کی تجارت کرتی ہے۔
