Tuần tới sẽ rất phong phú với các dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, và có thể sẽ có tác động rõ rệt lên động thái của thị trường — nhưng liệu chúng có thể làm được điều đó?
Giữa sự hỗn loạn địa chính trị gây ra bởi Donald Trump, điều này đang định hình một bức tranh không chắc chắn tổng thể về sự phát triển có khả năng xảy ra của cả nền kinh tế Mỹ và toàn cầu, các nhà đầu tư có thể trong tuần này sẽ cố gắng sử dụng việc công bố các dữ liệu quan trọng từ Mỹ, Khu vực đồng Euro và Trung Quốc để hiểu rõ hơn điều gì có thể xảy ra trong tương lai gần.
Thực sự, chúng ta nên chú ý đến điều gì trong tuần này? Trước hết, sự chú ý sẽ dồn vào việc công bố các con số về việc làm và lạm phát của Mỹ, chỉ số sản xuất từ Trung Quốc và Mỹ, và lạm phát tiêu dùng trong khu vực đồng Euro. Báo cáo GDP từ khu vực đồng Euro và Mỹ cũng sẽ đặc biệt đáng quan tâm.
Bắt đầu với tin tức từ Mỹ, theo dự báo đồng thuận, số lượng công việc mới tạo ra trong tháng Tư, theo ADP, sẽ giảm rõ rệt so với tháng Ba—chỉ 123,000 trong tháng Tư so với 155,000 một tháng trước đó. Tương tự, số lượng công việc mới được Bộ Lao động Mỹ báo cáo được dự báo sẽ giảm mạnh xuống còn 129,000 trong tháng Tư từ 228,000 trong tháng Ba.
Các dự báo chắc chắn là bi quan và đã phản ánh thực tế tiêu cực do các cuộc chiến thương mại toàn cầu của Trump gây ra. Ngoài ra, tăng trưởng GDP dự kiến cho quý đầu tiên năm nay sẽ giảm từ 2.4% xuống chỉ còn 0.2%. Trong khi đó, GDP của khu vực đồng Euro dự kiến sẽ duy trì trong biên độ thống kê khoảng 1.0%.
Về chỉ số sản xuất, dự kiến sẽ có sự gia tăng nhẹ trong tháng Tư với chỉ số Quản lý Sức mua Sản xuất (PMI) từ 50.2 điểm lên 50.7 điểm. Tuy nhiên, giá trị của cùng một chỉ số từ Viện Quản lý Cung ứng (ISM) được dự đoán sẽ giảm xuống 48 điểm từ 49. Các số liệu từ Trung Quốc cũng không được kỳ vọng sẽ mang lại nhiều sự lạc quan. Chỉ số PMI địa phương được dự báo sẽ giảm trong tháng Tư từ mức 50.8 điểm trong tháng Ba xuống 49.8 điểm. Một sự gia tăng nhỏ từ 48.6 điểm lên 48.7 trong khu vực đồng Euro được kỳ vọng, nhưng có lẽ không có vai trò quan trọng.
Bây giờ, đến với dữ liệu lạm phát quan trọng. Tuần này, báo cáo lạm phát từ khu vực đồng Euro sẽ thu hút sự chú ý. Trong tháng Tư, chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI) được dự kiến sẽ tăng nhẹ về mặt hàng năm, từ 2.4% lên 2.5%, trong khi chỉ số CPI toàn bộ được kỳ vọng sẽ giảm từ 2.2% xuống 2.1%.
Và điểm sáng của tuần chắc chắn sẽ là báo cáo lạm phát từ Hoa Kỳ. Đây là liên quan đến kết quả tháng Tư của Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) và chỉ số cơ bản của nó. Một sự giảm ở đây được dự kiến: con số chủ chốt theo năm được kỳ vọng giảm xuống 2.5% từ 2.8% và con số tổng thể xuống 2.2% từ 2.5%. Chi tiêu cá nhân được dự kiến sẽ tăng từ 0.4% lên 0.6%, trong khi thu nhập dự kiến sẽ giảm từ 0.8% xuống 0.4%.
Vậy thị trường có thể phản ứng thế nào trước dòng thông tin tiêu cực khá lớn này?
Điều quan trọng là thừa nhận rằng sự không chắc chắn do Trump thúc đẩy có thể lại làm mất đi tác động của những tin tức này. Tuy nhiên, nhìn chung, dữ liệu từ Mỹ, Trung Quốc và châu Âu chỉ ra ảnh hưởng tiêu cực của các cuộc chiến thương mại, điều có thể buộc các bên đối lập phải tìm kiếm các thỏa hiệp tích cực hơn — một dấu hiệu tốt cho nhu cầu đối với các tài sản rủi ro. Sự giảm tốc trong lạm phát ở khu vực đồng Euro có thể buộc Ngân hàng Trung ương châu Âu phải cắt giảm lãi suất thêm 0.25%, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến đồng euro, mặc dù chỉ một phần. Trong khi đó, sự giảm lạm phát ở Mỹ, như tôi đã lập luận trước đây, có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang nối lại việc cắt giảm lãi suất sớm trong tháng Năm hoặc tháng Sáu, điều này sẽ làm suy yếu đồng đô la Mỹ trên thị trường Forex.
Nhìn chung, sự giảm của lợi suất trái phiếu Kho bạc có ảnh hưởng tích cực đến tâm lý thị trường và cho thấy rằng thị trường kỳ vọng sẽ có phản ứng thuận lợi trong tuần này. Sự phục hồi của các chỉ số chứng khoán trên toàn thế giới cũng phản ánh hy vọng cao của nhà đầu tư đối với những thỏa hiệp thuế quan giữa Bắc Kinh và Washington. Chúng ta cũng có thể thấy dữ liệu việc làm yếu hơn của Mỹ đẩy đồng đô la trở lại đà giảm. Chỉ số đô la có thể giảm dưới mức 98.00 trên cơ sở các báo cáo lạm phát.
Thật kỳ lạ, tuần này có thể sẽ tích cực cho việc mua cổ phiếu và tiền điện tử trong khi gây áp lực bán lên đồng đô la trên thị trường Forex và vàng.
Dự báo trong ngày:
#SPX
Hợp đồng CFD trên S&P 500 futures đang giao dịch dưới mức kháng cự 5520.00. Nếu vượt qua mức này, được hỗ trợ bởi những diễn biến được nêu trong bài viết, có thể dẫn đến sự tăng trưởng tiếp theo lên mức 5700.00. Điểm vào lệnh mua có thể là mức 5532.26.
Bitcoin
Token đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể tuần trước trong bối cảnh hy vọng kết thúc chiến tranh thương mại Mỹ-Trung. Nó có thể tiếp tục tăng trong bối cảnh tích cực chung trong tuần này. Nếu bứt phá qua mức kháng cự 95000.00, điều này có thể tạo nền tảng cho sự tăng trưởng tiếp theo lên mức 99400.00. Điểm vào lệnh mua có thể là mức 95659.57.
