Forex Analysis & Reviews: 18.11.2021 - US premarket on November 18:...

18.11.2021 02:02 PM

US premarket on November 18: inevitable collapse of China Evergrande

The issue of China Evergrande, although it no longer has such a strong impact on the US market as before, but if the developer goes bankrupt, it certainly will not pass without a trace. According to recent reports, China Evergrande is going to attract about $273 million by selling its remaining shares in the movie and video streaming company, HengTen Networks. Experts compared these actions with the attempt to grab at straws before finally hitting the bottom. Amid this background Evergrande shares fell on Thursday by 5.7%, but HengTen securities jumped by almost 25% - apparently investors are happy with the fact that the company will not drag them to the bottom.

China Evergrande

Evergrande, China's largest dollar-denominated debt issuer among Chinese developers, is on the verge of total default this year.

S&P Global Ratings analysts consider that with China Evergrande so heavily indebted, it is only a matter of time before it defaults. The fact that the company has essentially lost its core business, which could have helped it through tough times, is the main reason for all the problems. Evergrande was China's second-largest developer by sales last year. Like many Chinese developers, the company sold apartments to consumers before construction was completed, helping generate capital for future projects. The S&P report said that despite the company's current ability to sell assets and find ways to make payments on time, Evergrande's massive debt may soon destroy the company. The company has lost the ability to build and sell new homes. It means that its core business model has effectively ceased to exist. This makes it unlikely to pay off existing debts in full without selling the core business and restarting it.

A more serious test for Evergrande, and most likely a default, will be the repayment of debt of $3.5 billion in March and April next year, according to S&P Global Ratings.

Indices are increasing

Meanwhile, US stock index futures are showing gains in morning trading on Thursday, after a slight decline on Wednesday. Dow Jones futures rose by 72 points, or 0.2%. The S&P 500 index futures jumped by 0.3%, and the Nasdaq 100 index futures increased by 0.5%.

The Dow Jones Industrial Average index declined by 211 points yesterday due to a 4.7% drop in Visa stock. The S&P 500 index was down by 0.26%. The Nasdaq Composite index plummeted by about 0.33% despite the fact that most large-cap tech companies closed the trading day with gains. The fact that many people are again seriously talking about another wave of COVID-19 overshadows the positive sentiment of the latest economic reports, which are the driver of American markets growth this week. At least they keep the indices around the all-time highs.

Concerns about COVID-19 have also triggered 10-year bond yields to fall for the first time in 6 days and put downward pressure on commodities. Another Covid outbreak would again stop economic activity, which would have a negative impact on the economy. At this point, it will be hard to predict how the stock market will react and cope with the issue.

The Labor Department is expected to release today data on initial jobless claims in the US for last week. Economists expect initial claims to fall to 260,000 for the week ended November 13.

As for the US premarket:

Nvidia shares jumped by 7.4% at the premarket after quarterly results exceeded the forecasts.

On the contrary, Cisco Systems fell by 7% due to weaker revenue forecasts and lost profits.

Boeing shares continued to rise today during the premarket. Good news yesterday about another airplane contract supported the market, and today's rise of 2% came after JP Morgan upgraded the aerospace giant, which said: the aerospace giant has significant upside potential as it has fixed a number of problems that have plagued the company in the past.

Tesla's shares increased by 1.15% during the premarket after news about Elon Musk's intention to sell about 10% of his shares began to fade.

As for the S&P500 index:

It is gradually returning to its all-time high of $4,718 as investors hope for a more positive end of the year and for the Federal Reserve's policy to remain soft. Support is located at $4,660. If the price breaks through this level it may increase pressure on the trading instrument and lead to a larger drop of the index to $4,609 and $4,551. If the price breaks through the level of $4,718 it is likely to pave the way to $4,750 and $4,775.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

If you have any content questions, please contact editorial-board@instaforex.com

Stock Markets

Thêm các bài viết của tác giả này

E-mail subscription

EURUSD

Euro vs US Dollar

Chọn khung thời gian

phút

giờ

ngày

tuần

Bắt đầu giao dịch

Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.

Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.

China Evergrande

Indices are increasing

As for the US premarket:

As for the S&P500 index:

Các bài báo được đề xuất

S&P 500: từ hưng phấn đến sụp đổ

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 24 tháng 3: SP500 và NASDAQ đang lấy đà nhờ tin tức về thuế quan

Thị trường Mỹ nỗ lực phục hồi. Triển vọng Mỹ tấn công Iran hỗ trợ giá dầu

Dự báo Thị trường Chứng khoán ngày 21 tháng 3: S&P 500 và NASDAQ chịu áp lực trở lại

Thị trường Mỹ đang trong giai đoạn củng cố. Trump tìm kiếm sự ủng hộ của Thượng viện cho cuộc tấn công Iran

Federal Reserve ném chiếc phao cứu sinh cho thị trường chứng khoán

Thị trường Mỹ tăng khi Fed giữ nguyên lãi suất

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 20 tháng 3: S&P 500 và Nasdaq lấy lại vị thế

Dự báo S&P 500 cho ngày 20 tháng 3, năm 2025

Tổng quan thị trường Mỹ: Điều chỉnh sau tăng trưởng. Tập trung vào Fed. Không kỳ vọng thay đổi lãi suất

Các phân tích hàng đầu

China Evergrande

Indices are increasing

As for the US premarket:

As for the S&P500 index:

Các bài báo được đề xuất

S&P 500: từ hưng phấn đến sụp đổ

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 24 tháng 3: SP500 và NASDAQ đang lấy đà nhờ tin tức về thuế quan

Thị trường Mỹ nỗ lực phục hồi. Triển vọng Mỹ tấn công Iran hỗ trợ giá dầu

Dự báo Thị trường Chứng khoán ngày 21 tháng 3: S&P 500 và NASDAQ chịu áp lực trở lại

Thị trường Mỹ đang trong giai đoạn củng cố. Trump tìm kiếm sự ủng hộ của Thượng viện cho cuộc tấn công Iran

Federal Reserve ném chiếc phao cứu sinh cho thị trường chứng khoán

Thị trường Mỹ tăng khi Fed giữ nguyên lãi suất

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 20 tháng 3: S&P 500 và Nasdaq lấy lại vị thế

Dự báo S&P 500 cho ngày 20 tháng 3, năm 2025

Tổng quan thị trường Mỹ: Điều chỉnh sau tăng trưởng. Tập trung vào Fed. Không kỳ vọng thay đổi lãi suất

Các phân tích hàng đầu

Dear visitor,