empty
23.09.2021 03:35 PM
Bank of England to raise interest rate

The Bank of England said the urgency of tightening the UK monetary policy is under consideration and inflation could exceed 4,0%, prompting investors to bet on an interest rate hike.

While the Bank of England maintained extremely soft monetary policy parameters in line with economists' forecasts, officials changed their forecasts. Deputy Governor Dave Ramsden joined Michael Saunders in insisting that the bond purchases had to be halted as soon as possible.

Noting the "modest tightening" of monetary policy forecasted for August "some developments during the intervening period appear to have strengthened that case, although considerable uncertainties remain," the bank stated in its monetary policy summary.

Financial markets placed bets on an interest rate hike before February, while the pound strengthened as investors reacted to a decision that places the Bank of England in the hawkish camp of developed country central banks during a crucial week. On Wednesday, the US Federal Reserve announced that officials may soon cut bond purchases, and Norges Bank raised its interest rate on Thursday.

The UK central bank is trying to curb inflation, which accelerated over the summer while significantly exceeding forecasts and reached 3.2% in August. The stronger-than-expected jobs data facilitated the new policy, which shows that peak unemployment will be well below the worst-case scenario projected at the start of the pandemic.

According to Luke Bartholomew, an economist at Aberdeen Standard Investments, the impending end of layoffs is a major source of uncertainty which the economy faces, but at this point, the bank seems relatively confident that the economy can handle this shock without a significant increase in unemployment.

Traders are now assuming a 15 basis point rate hike in February compared to the rate in May. The pound rose by 0.6%, while 10-year bond yields increased the most in a week.

The Bank of England kept its interest rate unchanged at a record low of 0.1%, while its asset purchases will reach 895 billion pounds ($1.2 trillion) by the end of this year. Governor Andrew Bailey and policymakers unanimously agreed that any future policy tightening should begin with an interest rate increase.

Ramsden joined Saunders in voting to stop the current asset purchase program as soon as practical, which was an unexpected change that would reinforce the assumption that the Bank of England had changed altered its viewpoint.

"There was increasing evidence from a range of global and domestic cost and price indicators that inflationary pressures were likely to persist," the bank stated in the minutes, adding that "these members judged that, with the existing policy stance, inflation was likely to remain above the 2% target in the medium term."

The decision was also notable for the participation of two new MPC members: Huw Pill, former Goldman Sachs Group Inc. analyst who replaced Andy Haldane as chief economist, and Catherine Mann, former OECD chief economist. Both of them voted with the majority on this issue.

This image is no longer relevant

The Bank of England forecasts inflation at 2.0% but it may temporarily double that level in the last three months of the year, slightly more than in August, officials said. "The material rise in spot and forward wholesale gas prices since the August Report represented an upside risk to the MPC's inflation projection from April 2022, and meant that CPI inflation could remain above 4% into 2022 Q2," the MPC added.

Along with the MPC meeting results, the Bank of England released an exchange of letters between Bailey and Chancellor of the Exchequer Rishi Sunak to note a spike in inflation above the institution's allowable 3%.

"Most indicators of cost pressures have remained elevated," Bailey wrote. "That said, it appears that supply conditions in the global semiconductors sector have improved slightly, although it will take some time for previous order backlogs to clear."

While the Bank of England's more hawkish rhetoric follows a notable surge in inflation, it also comes amid an economic recovery that has shown signs of weakening amid supply and labor shortages.

Thursday's data showed that about 5.8% of workers in the UK were laid off earlier this month, even though that support program expires September 30. September is also the weakest month for private sector activity.

Egor Danilov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Bùng Nổ Cổ Phiếu: Nvidia Vượt Mốc 4 Nghìn Tỷ USD, Bitcoin Không Tụt Lại, Dow và S&P Đang Tăng

Chỉ số tăng: Dow Jones tăng 0,43%, S&P 500 tăng 0,27%, Nasdaq tăng 0,09%. Nvdia kết thúc giao dịch với định giá lịch sử, vượt hơn $4 nghìn tỷ. Delta

Thomas Frank 08:37 2025-07-11 UTC+2

Nvidia Lập Kỳ Tích: Thị Trường Tăng Trưởng, Vốn Hóa Công Ty Vượt Ngưỡng $4 Nghìn Tỷ

Chỉ số tăng: Dow Jones — 0,49%, S&P 500 — 0,61%, Nasdaq — 0,95% Nvidia trở thành công ty đầu tiên đạt giá trị thị trường 4 nghìn

Thomas Frank 10:46 2025-07-10 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Hoa Kỳ Ngày 9 Tháng 7

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã kết thúc phiên giao dịch với những biến động nhỏ: chỉ số S&P 500 giảm nhẹ, Nasdaq 100 có mức tăng

Ekaterina Kiseleva 14:03 2025-07-09 UTC+2

Trump Trở Lại Hành Động: Áp Đặt Thuế 50% Đối Với Đồng, Thêm Cú Đánh Lên Trung Quốc, EU

Trump Công Bố Thuế Nhập Khẩu Đồng 50% Công Bố Các Loại Thuế Mới Đối Với Chất Bán Dẫn, Dược Phẩm Tổng Thống Trump Nói Đàm Phán Với EU, Trung

Thomas Frank 09:49 2025-07-09 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Hoa Kỳ Ngày 8 Tháng 7

Thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy động lực hạn chế giữa bối cảnh không chắc chắn về khả năng Donald Trump trở lại với các mức thuế quan

Ekaterina Kiseleva 12:08 2025-07-08 UTC+2

Cơn bão thương mại ở châu Á: Nhật Bản, Hàn Quốc đối mặt với mức thuế 25%

Nhật Bản và Hàn Quốc đối mặt với mức thuế 25% trước ngày 1 tháng 8 Đô la Úc tăng khi RBA giữ nguyên lãi suất Chỉ số pan-European STOXX

Thomas Frank 10:52 2025-07-08 UTC+2

Những thương vụ bị hủy, những lá thư mới – có đang tiến đến hỗn loạn thương mại không? Lịch của nhà giao dịch từ ngày 7-9 tháng 6

Mang tính biểu tượng, vào ngày 4/7, Ngày Độc lập, Donald Trump đã ký cái mà ông tự gọi là "Dự luật Tuyệt đẹp Lớn", mà theo Nhà Trắng

Svetlana Radchenko 14:07 2025-07-07 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Mỹ Ngày 7 Tháng 7

Donald Trump đã phê chuẩn luật thiết lập trần nợ liên bang mới ở mức 5 nghìn tỷ đô la và gia tăng chi tiêu chính phủ. Tài liệu

Ekaterina Kiseleva 13:27 2025-07-07 UTC+2

Ai đang điều chỉnh đòn bẩy: Mỹ, OPEC+, Đồng Đô la giảm tác động đến sự cân bằng tinh tế

Chỉ số S&P 500 và Hợp đồng Tương lai Nikkei Giảm do Biến động Thương mại Mỹ Đặt thời hạn Ngày 1 tháng 8 cho Một số Quốc

Thomas Frank 10:40 2025-07-07 UTC+2

S&P, Nasdaq, và Dow đồng loạt tăng khi thị trường xử lý dữ liệu việc làm và các diễn biến thương mại

S&P 500 tăng 0,83%; Nasdaq tăng 1,02%; Dow tăng 0,77%. Số liệu tăng trưởng việc làm ở Mỹ vượt kỳ vọng trong tháng Sáu. Tripadvisor tăng mạnh

13:11 2025-07-04 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.