empty
18.02.2020 08:55 AM
ExxonMobil is in debt. Oil is at 50.

This image is no longer relevant

ExxonMobil is an integrated oil and gas company that is engaged in the exploration, production and processing of oil around the world. It is the world's largest processor and one of the world's largest producers of commercial and specialty chemicals.

Its net income for the fourth quarter of 2019 was $ 5.69 billion, as compared to its $ 6 billion of the previous year's quarter. The total dividend yield for 12 months is 5.74%, while the forward dividend yield is 5.74% as well.

On February 10, Chairman and Chief Executive Darren Woods bought 2,858 shares at $ 59.86. Since then, the share price has increased by 1.32%.

Now, XOM's market capitalization has shrunk, as technology stocks have taken over the world.

XOM did not grow, as since 2006, around the time when its share price was unchanged, its production, expressed in thousands of barrels of oil equivalent per day (MBOE), has actually declined.

This image is no longer relevant

This is an incredibly long period of time, and it removes any doubts on temporary problems. For both oil and gas, global production has increased during this time. At the same time, XOM sold and bought assets during this time period, as well as invested very large amounts of capital in its projects.

By investing $ 25 billion a year, it is impossible to keep production unchanged, and it is obvious that there will be problems.

The jump in 2019 was quite noticeable. Although operating cash flow was about $ 30 billion, capital investment absorbed almost all of it. Moreover, the $ 14.7 billion dividend was funded primarily by asset sales and increased debt. The current period looks much worse than XOM prices in 2019.

Based on XOM's $ 30 billion capital investment plans, operating cash flows will only be reduced to capital expenditures in 2020. There should be no dividends.

Because of this, we can assume another odd increase of $ 15 billion in debt over the course of 2020. XOM will need an excess of $ 75 WTI in band price, as well as an excess of $ 3 in natural gas in order to sustainably finance the dividends and capex.

For now, the company will increase its debt to finance its dividends and capex (provided that the natural gas prices remain at the same level).

A more likely situation is that XOM will have to either cut its expenses, or pay the dividends. Targeting smaller projects with higher returns will help improve the balance between supply and demand, as well as stop the subsidization of global energy costs at the expense of shareholders.

You can evaluate energy prices positively, but XOM's capex and dividends simply do not allow to do this.

XOM problems are a sign of volatile commodity prices. The company can either accept this reality, or continue to dig itself a hole and promise a profit of "up to $ 35 per barrel." The correct approach is to return capital investments to where there is a steady return on invested capital. For this period though, it can be assumed that all the capital will be wasted. Perhaps, this may lead to a change in the company CEO. Ultimately, prices must rise to reflect what energy companies need to make money. It would be foolish to bet against XOM when the mood is so one-sided, so we should take a neutral point of view. However, based on a technical analysis, at the moment, there is no major increase expected on the company shares.

This image is no longer relevant

We recommend working on short positions, with a pullback to the technical levels shown on the chart.

Good luck in trading and control your risks!

Andrey Shevchenko,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Andrey Shevchenko
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Cuộc họp FOMC trở thành tâm điểm (Khả năng tiếp tục sụt giảm của EUR/USD và GBP/USD)

Trong khi các nhà tham gia thị trường tiếp tục đánh giá triển vọng thực tế của việc Mỹ "thâu tóm" châu Âu và nền kinh

Pati Gani 10:44 2025-07-29 UTC+2

Tại sao EUR giảm mạnh?

Đồng euro đã giảm hơn 1% sau khi EU và Mỹ đạt được một thỏa thuận thương mại mà dường như không phải ai cũng đồng ý. Các lãnh

Jakub Novak 10:34 2025-07-29 UTC+2

Thị Trường Đang Mất Dần Phần Thưởng Rủi Ro

Chi tiết là điều quan trọng. Phản ứng dè dặt của S&P 500 đối với thỏa thuận thương mại có thể nói là quan trọng nhất của Donald Trump

Marek Petkovich 09:26 2025-07-29 UTC+2

Nên Chú Ý Điều Gì Vào Ngày 29 Tháng 7? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Thành thật mà nói, có rất ít báo cáo kinh tế vĩ mô được lên lịch vào thứ Ba, và tâm trí của các nhà giao dịch không tập trung

Paolo Greco 07:13 2025-07-29 UTC+2

Tổng Quan GBP/USD – Ngày 29 Tháng 7: Đồng Đô la Mỹ Cuối Cùng Cũng Bắt Đầu Tin Tưởng Trump

Cặp tiền tệ GBP/USD tiếp tục giảm vào thứ Hai. Đồng bảng Anh đã bắt đầu chuyển động xuống vào tuần trước và vào thời điểm đó, chúng

Paolo Greco 03:44 2025-07-29 UTC+2

Tổng Quan EUR/USD – Ngày 29 Tháng 7: Một Thất Bại Hoàn Toàn Của Liên Minh Châu Âu

Trên khung thời gian 4 giờ, cặp tỷ giá EUR/USD đã quay đầu mạnh mẽ xuống thấp hơn vào thứ Hai và có một sự suy giảm mạnh. Theo

Paolo Greco 03:44 2025-07-29 UTC+2

Thỏa thuận Thương mại EU–Mỹ. Phần 2

Vào thứ Hai, tôi có ấn tượng rằng rất ít người ở châu Âu biết về các nhượng bộ mà von der Leyen sắp thực hiện. Phía Mỹ trong cuộc

Chin Zhao 00:45 2025-07-29 UTC+2

Thỏa Thuận Thương Mại EU-Mỹ. Phần 1

Bốn ngày trước ngày 1 tháng 8 — hạn chót cuối cùng cho các cuộc đàm phán — Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ đã công bố việc

Chin Zhao 00:45 2025-07-29 UTC+2

EUR/USD: Điều chỉnh hay Đảo chiều xu hướng?

Cặp EUR/USD đã giảm gần 200 điểm vào hôm thứ Hai. Điều này tự nhiên dẫn đến câu hỏi: đây vẫn chỉ là một sự điều chỉnh

Irina Manzenko 00:45 2025-07-29 UTC+2

Liệu Đồng Đô La Có Thể Lấy Lại Vinh Quang Trước Đây Không?

Mọi điều mới đều là những thứ cũ được nhớ lại. Vào cuối năm 2024, các dự báo suy giảm cho EUR/USD đã trở nên phổ biến. Lý do được

Marek Petkovich 00:45 2025-07-29 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.