Австралийский доллар в паре с американской валютой в период азиатской сессии четверга снова протестировал 61-ю фигуру, после трехдневного последовательного роста. Трейдеры aud/usd негативно отреагировали на опубликованный сегодня отчёт по росту рынка труда в Австралии, хотя сам по себе релиз носит противоречивый характер. И всё же участники рынка решили, что «стакан на половину пуст, а не полон», и здесь трудно не согласиться с общим мнением рынка. Релиз действительно оставляет больше вопросов, чем ответов.
Согласно опубликованным данным, уровень безработицы в Австралии в декабре вырос до 4,0%. На протяжении трех месяцев (с августа по октябрь включительно) показатель выходил на отметке 4,1%, однако в ноябре он «нырнул» под четырёхпроцентную отметку, оказавшись на уровне 3,9% (минимальное значение с марта 2024 года). И вот в декабре безработица снова увеличилась, хотя и незначительно. Впрочем, стоит отметить, что этот индикатор достаточно валкий и запаздывающий. Тогда как более оперативные данные рисуют более мрачную картину, хотя на первый взгляд об этом не скажешь.
Так, общее количество занятых выросло в декабре аж на 56 тысяч. Показатель вдвое превысил прогноз большинства экспертов (+26 тысяч), отразив восходящую динамику – рост фиксируется второй месяц подряд. Но дьявол, как говорится, кроется в деталях. Структура декабрьского отчёта говорит о том, что общий показатель вырос исключительно за счёт увеличения частичной занятости. Тогда как компонент полной занятости наоборот сократился. Соотношение +80/-24 (тыс.). При этом известно, что штатные должности, как правило, предлагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности, по сравнению с временными подработками. Поэтому декабрьское соотношение в этом плане носит исключительно негативный для оззи характер.
Таким образом, достаточно сносные, на первый взгляд, «австралийские Нонфармы» таковыми не являются. Поэтому трейдеры проигнорировали номинальный рост занятости, а австралийский доллар оказался под давлением – не только в паре с гринбеком, но и в основных кросс-парах.
Дополнительное давление на оззи оказал австралийский индекс потребительского доверия Westpac, который в январе снизился до 92,1 пункта (с предыдущего значения 92,8). Показатель демонстрирует нисходящую динамику второй месяц подряд (после достижения пикового значения в ноябре 2024 года), отражая сохраняющийся пессимизм потребителей. Последовательный спад потребительского доверия снова вернул на повестку дня вопрос о перспективах смягчения монетарной политики РБА в этом году. Вероятность снижения процентной ставки на февральском заседании ещё вчера оценивалась в 65-70%. Сегодняшний релиз, вероятно, усилит «голубиный» настрой рынка, но решающую роль здесь сыграет отчёт по росту инфляции в Австралии в 4 квартале 2024 года, который будет опубликован 29 января. Напомню, что после того как CPI в Австралии существенно ускорился во втором квартале (3,8%), он столь же существенно замедлился в третьем квартале (2,8%). Если нисходящая тенденция сохранится в четвёртом квартале, вопрос снижения процентной ставки на одном из ближайших заседаний будет носить предрешённый характер.
Но до публикации инфляционного отчёта еще почти две недели, поэтому говорить сейчас о развитии южного тренда нельзя. Трейдеры негативно отреагировали на сегодняшний релиз, но этот отчёт не станет поводом для развития южного тренда (на устойчивой основе). Продавцы aud/usd смогут возобновить нисходящее движение только в случае усиления гринбека, который сейчас находится в подвешенном состоянии. И дело тут не только в противоречивых отчётах по росту инфляции в США: на рынках в последние дни возрос аппетит к риску на фоне слухов о том, что Трамп, вероятно, будет повышать тарифы не сразу, а постепенно. Такой подход теоретически должен помочь Белому дому избежать всплеска инфляции.
Но, во-первых, это всего лишь слухи: соответствующую информацию опубликовал Bloomberg со ссылкой на свои источники в переходной команде избранного президента. Во-вторых, даже если верить этим слухам, следует учесть, что такой сценарий – один из рассматриваемых (а не утвержденный). Ну и в-третьих, зная импульсивность Трампа, говорить сейчас о его какой-либо размеренности и постепенности не приходится. Поэтому весь этот карточный домик, возведенный инсайдом Bloomberg, может рассыпаться уже на следующей неделе, когда состоится инаугурация 47-го президента США.
И всё же, несмотря на скепсис относительно информации Bloomberg, де-факто американский доллар находится под определённым давлением, поэтому по паре aud/usd сейчас целесообразно занять выжидательную позицию – и продажи, и покупки выглядят рискованно.
С точки зрения техники, пара на дневном графике расположена на средней линии индикатора Bollinger Bands, которая совпадает с линией Tenkan-sen. При этом цена находится под линией Kijun-sen и под облаком Kumo. Другими словами, «техника» рисует неопределённую картину. Рассматривать короткие позиции целесообразно после того, как пара закрепится под средней линией Bollinger Bands и линией Tenkan-sen на D1, то есть после того, как цена снизится под уровень 0,6200. Целью южного движения выступает отметка 0,6120 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на недельном графике.
