Евро и фунт рухнули в паре с американским долларом, даже несмотря на довольно смешанную статистику по американскому рынку труда.

Новости о том, что Дональд Трамп рассматривает объявление чрезвычайного положения в национальной экономике, побудили инвесторов избавляться от рисковых активов, так как все это наверняка приведет к более жесткой программе пошлин на товары из других стран, о чем так давно предупреждали экономисты и эксперты.

Кроме этого, рынки отреагировали на протокол ФРС ожидаемым укреплением доллара, что особенно заметно на фоне ослабления рисковых активов, таких как акции развивающихся рынков и сырьевые товары. Инвесторы, оценивая более осторожный подход ФРС к снижению ставок в этом году, начали пересматривать свои позиции, увеличивая спрос на доллар как на безопасную гавань. Это также отразилось на динамике облигаций, где доходности начали корректироваться в сторону роста, что дополнительно поддержало американскую валюту.

Текущая позиция ФРС может быть, очевидно, связана с опасениями по поводу нового инфляционного скачка после предложенных администрацией Трампа торговых ограничений. Увеличение бюджетных расходов и снижение налогов, о которых также не забывает упомянуть новый президент США, приведет к росту инфляционных ожиданий, что заставляет регулятора действовать более сдержанно. Кроме того, неопределенность вокруг торговой политики и ее влияния на мировой рост добавляет аргументов в пользу более умеренного темпа снижения ставок.

В ближайшей перспективе доллар может сохранить свои позиции, особенно если макроэкономические данные из США продолжат демонстрировать устойчивость. Однако дальнейшая динамика будет зависеть от того, как ФРС будет балансировать между поддержкой экономики и сдерживанием инфляции.

Вчерашние заявления министра финансов Джанет Йеллен также не остались без внимания участников рынка. «Последние данные показывают, что траектория процентных ставок может оказаться выше, чем ожидали рынки», — заявила Йеллен в своем интервью. На этом фоне не удивительно, что на рынке фьючерсов на процентные ставки ожидания нового смягчения денежно-кредитной политики были смещены на начало лета этого года. Йеллен также отметила, что за последние пару месяцев мы не увидели особого прогресса в борьбе с инфляцией, что очевидно и что также играет на стороне покупателей американского доллара.

Ключевым фактором для определения направления EUR/USD и GBP/USD станут новые заявления представителей ФРС, которых сегодня будет предостаточно, а также публикация макроэкономических данных, связанных с рынком труда. Уже завтра выйдут данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США за декабрь этого года. Ряд инфляционных показателей, ожидающихся в ближайшее время, также определит направление доллара. Если инфляция будет замедляться инертнее, чем ожидалось, это может привести к дополнительному пересмотру прогнозов по ставкам. В таких условиях инвесторам стоит готовиться к повышенной нестабильности и тщательно оценивать риски.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0320. Только это позволит нацелиться на тест 1.0355. Уже оттуда можно забраться на 1.0390, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0430. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0275 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0220 либо открывать длинные позиции от 1.0180.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2350. Только это позволит нацелиться на 1.2390 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2430, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2460. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2310. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2265 с перспективой выхода на 1.2230.