Рубль пытается удержаться изо всех сил, но сил, судя по всему, не хватает. А сила сейчас в ликвидности.

Вчера российский рубль продемонстрировал значительное ослабление по отношению к основным мировым валютам на внебиржевом рынке. Курс доллара США поднялся на 1,3%, достигнув отметки в 90,7 рубля, тогда как евро также укрепился на 1,3% и торговался по 100,2 рубля.

Сегодня ситуация в рубле еще более критическая.

Данное движение напоминает ситуацию, возникшую в первой половине августа текущего года, когда доллар стремительно поднялся до 93 рублей, а евро до 101 рубля. Тогда рост курсов иностранных валют завершился их быстрой коррекцией и возвратом к более стабильному состоянию, характерному для летнего периода.

Аналитики связывают нынешний взлет инвалют с возрастающими опасениями относительно нехватки предложения валюты. Это обусловлено существующими барьерами и сложностями в расчетах за экспорт-импорт, а также увеличившимся спросом на валюту со стороны финансовых организаций, обслуживающих внешнеторговую деятельность корпораций из реального сектора.

Тем не менее ожидается, что текущий кризис ликвидности будет иметь краткосрочный характер. В ближайшем будущем предполагается коррекция курсов доллара и евро и восстановление позиций рубля.

Поддержку национальной валюте окажет бюджетный механизм, нормативы репатриации выручки экспортеров, жесткая денежно-кредитная политика Центрального банка и высокие ставки финансирования под импорт.

Кроме того, к концу следующей недели экспортеры должны будут полностью рассчитаться по налогам, что также способствует укреплению рубля.

Сейчас рынок находится под влиянием временных факторов, вызывающих скачок волатильности. Ожидается, что после решения текущих проблем с ликвидностью рубль сможет постепенно стабилизироваться и вернуться к предыдущим значениям.

Индекс доллара на годовом минимуме

DXY отражающий стоимость американской валюты по отношению к корзине основных мировых валют, опустился до годового минимума, достигнув уровня в 101,4 пункта. Это существенное снижение сигнализирует о возможном дальнейшем ослаблении доллара в ближайшее время.

Снижение DXY происходит на фоне возрастающих ожиданий относительно монетарного разворота со стороны ФРС. Рынок антиципирует снижение ключевой ставки, что обычно ведет к уменьшению привлекательности доллара как инвестиционного актива.

В контексте этих ожиданий другие крупные мировые валюты демонстрируют укрепление. Так, евро, японская иена и другие валюты достигли максимальных значений 2024 года. Усиление иностранных валют часто коррелирует с ослаблением доллара, особенно в периоды, когда ФРС проводит более мягкую монетарную политику.

Кроме того, вероятность проведения сентябрьского секвестра бюджета США, согласно мнениям аналитиков, составляет 100%. Это усиливает негативные прогнозы для доллара, так как бюджетный секвестр может увеличить фискальные риски, подрывая уверенность инвесторов в стабильности экономики США.