Рынок закладывает в текущий курс европейской валюты снижение ставки в декабре на 29-34 базисных пункта. Безусловно, ЕЦБ не будет понижать ставки ни на 29, ни на 34 пункта. Он понизит их на 25 или 50 пунктов. Как по мне, даже наиболее «голубиные» сценарии не дотягивают до «минус 50 базовых пунктов». На мой взгляд, ожидать агрессивного смягчения в декабре не стоит.

Также в пользу 25 пунктов говорит факт ускорения инфляции в Евросоюзе в октябре. Управляющие ЕЦБ неоднократно заявляли, что победу над инфляцией объявлять еще рано, а ее замедление могло быть связано с падением цен на нефть на мировых рынках. Если это действительно так, то в ближайшие месяцы инфляция будет расти. Если инфляция будет расти, то ЕЦБ не следует агрессивно снижать ставку.

Я не исключаю сценария, при котором ЕЦБ в декабре вообще возьмет паузу. Он будет возможен, если инфляция покажет рост по итогам декабря на 0,3-0,4% в годовом исчислении. В этом случае европейская валюта будет пользоваться спросом. Однако хочу напомнить, что с высокой долей вероятности началось построение нового понижательного участка тренда. Он также может получить коррекционный вид. В этом случае его вторая волна может достигать по размеру до 100% от первой. Следовательно, сильное повышение евро тоже исключать нельзя. Коррекционная волна также может занимать до полутора раз больше времени, чем импульсная. Следовательно, в невысоком темпе инструмент EUR/USD может расти в цене еще месяц.

Однако не все зависит от ставки ЕЦБ. На мой взгляд, инструмент будет тянуть вниз факт учета рынком смягчения денежно-кредитной политики FOMC. Напомню, что с начала года рынок активно ждал смягчения. А пока ждал, времени зря не терял и понижал спрос на валюту США. В данное же время он может продолжать повышать спрос на доллар, так как наиболее опасный для него фактор уже учтен. Так или иначе, я пока не вижу причин ожидать возобновления построения повышательного участка тренда.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 5 ноября. Доллару требуется новая поддержка.

Анализ GBP/USD. 5 ноября. Уровень 1,2877 – главный помощник британца.

Явного лидера на американских выборах нет.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трехволновой структуры, цели который расположены между 6 и 7 фигурами. На мой взгляд, покупатели будут только отступать. В ближайшее время может продолжать построение коррекционная волна, признаки ее начала уже весьма красноречивые.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться еще дольше в рамках первой волны. То, что она импульсная, уже практически нет сомнений. К 28-29 фигурам инструмент вполне может дойти в ближайшее время.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.