ตลาดหุ้นสหรัฐกำลังพยายามฟื้นตัวหลังจากที่ขาดทุนเมื่อวานนี้ แต่ผู้ลงทุนยังคงระมัดระวัง ข้อมูลเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องและการประกาศของ Federal Reserve เกี่ยวกับแนวทางการรอและดูสำหรับอัตราดอกเบี้ยยังคงจำกัดการเติบโตของดัชนี แม้จะมีสัญญาณของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจก็ตาม

เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์, ภาษีการค้า, และความแตกต่างในพลวัตของตลาดระหว่างสหรัฐและยุโรปยังคงเป็นจุดสนใจ

เมื่อวันพุธ, ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดในแดนลบ: Dow Jones เสีย 0.5%, S&P 500 ลดลง 0.27%, ในขณะที่ Nasdaq สามารถอยู่บวกเล็กน้อยด้วยการเพิ่มขึ้น 0.03% นักลงทุนตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อ ที่แสดงให้เห็นว่าความดันราคายังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับขั้นตอนถัดไปของ Federal Reserve

ประธาน Fed Jerome Powell เน้นว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง อนุญาตให้ดำเนินการอย่างระมัดระวังโดยไม่รีบเร่งลดอัตราดอกเบี้ย Fed ยังคงระวังการหมุนเวียนทางเงินเฟ้อท่ามกลางการจ้างงานที่มั่นคงและค่าจ้างที่สูงขึ้น ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคต่อการฟื้นตัวของตลาดหุ้น

พลวัตของดอลลาร์

ในตลาดค่าเงิน ดอลลาร์สหรัฐเริ่มแข็งค่าในตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อ แต่กลับสูญเสียความแข็งหัวท้ายของวัน โดยอยู่ที่ราวๆ 107.50 สภาพอารมณ์ของตลาดดีขึ้นจากคำพูดของ House Speaker Mike Johnson เกี่ยวกับการยกเว้นภาษีบางส่วน ซึ่งสามารถชดเชยความกังวลเกี่ยวกับนโยบายปกป้องของ Trump ได้บางส่วน

ประธานาธิบดีทรัมป์รายงานด้วยตัวเองถึงการสนทนาที่ "ยาวนานและมีประสิทธิภาพ" กับวลาดิมีร์ ปูติน ในการพูดคุยเกี่ยวกับแนวโน้มการยุติสงครามในยูเครน แม้ว่าทรัมป์จะยังไม่ได้ประกาศภาษีตอบโต้ แต่แหล่งข่าวจาก CNBC แนะนำว่าสิ่งนี้อาจเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ เมื่อเขาพบกับนายกรัฐมนตรีอินเดีย นเรนทรา โมดี

ภาคองค์กร

ในวงการธุรกิจ หุ้นของ Reddit ร่วงลงมากกว่า 13% หลังจากข้อมูลฐานผู้ใช้ที่อ่อนแอ ในขณะที่หุ้นของ Dutch Bros พุ่งขึ้นถึง 25% ด้วยยอดขายที่แข็งแกร่งและผลการดำเนินงานทางการเงินที่มั่นคง

ในวันพฤหัสบดี ตลาดคาดว่าจะมีการรายงานผลประกอบการจาก Airbnb, Coinbase และ Palo Alto Networks รวมถึงการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่งอาจให้แรงกระตุ้นใหม่แก่ดัชนี

เหตุผลที่ตลาดเคลื่อนไหวขึ้นลงไม่มาก

หุ้นสหรัฐกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบ แม้ว่าเศรษฐกิจจะยังคงแข็งแกร่งและผลประกอบการของบริษัทจะดี ในทางตรงกันข้าม ดัชนีของยุโรปกำลังทำสถิติสูงสุดใหม่แทบทุกวัน โดยดูเหมือนไม่สนใจตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอ

ความแตกต่างในผลดำเนินการนี้สามารถอธิบายได้ด้วยแนวนโยบายการเงินที่ห่างกันขึ้น สิ่งนี้เห็นได้ชัดเจนขึ้นกับนักลงทุน ข้อมูลล่าสุดจาก FedWatch Tool ระบุความน่าจะเป็นที่ 95% ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ในวันที่ 19 มีนาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนจากความน่าจะเป็น 75% เมื่อเดือนที่แล้ว และ 83% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม แม้ว่าตามคาดการณ์ดังกล่าว ดอลลาร์ก็ยังไม่ได้รับการสนับสนุนมากนักและยังคงอยู่ราว ๆ ที่ระดับ 107.50 ซึ่งเทียบเท่ากับระดับในเดือนธันวาคมเมื่อ Fed เสนอแนะการหยุดการเปลี่ยนแปลงอัตราเป็นครั้งแรก

S&P 500 ยังติดอยู่ในกรอบที่มีการเคลื่อนไหวไม่มากในสองเดือนที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนียุโรปแสดงการเติบโตที่น่าประทับใจ: ตั้งแต่วันที่ 20 ธันวาคม DAX เพิ่มขึ้น 13% Euro Stoxx 50 เพิ่มขึ้น 12% และ FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรเพิ่ม 9% สิ่งนี้เกิดขึ้นแม้ว่าเศรษฐกิจยูโรโซนจะอ่อนแอ ทำให้เกิดความคอนทราสท์ที่เด่นชัดยิ่งขึ้นกับตลาดสหรัฐฯ

แม้จะมีการเปรียบเทียบเหล่านี้ การนำสถานการณ์ปัจจุบันไปทำนายอนาคตอาจเป็นความคิดที่ผิด เศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ยังคงมีรากฐานที่แข็งแกร่งกว่าอย่างมีนัยสำคัญ และผลประกอบการของบริษัท ซึ่งต่างจากในยุโรป ยังคงสร้างความประหลาดใจด้วยผลลัพธ์ที่เป็นบวก

บริษัทหลายแห่งสิ้นสุดไตรมาสที่สี่ด้วยการเติบโตของรายได้และผลกำไร ซึ่งทำหน้าที่เป็นปัจจัยที่เสถียรต่อการขายที่ก้าวร้าว

S&P 500

S&P 500 ยังคงอยู่ในกรอบ 6040–6100 แสดงสัญญาณของความไม่แน่นอนขณะที่มันยังคงสมดุลระหว่างความกลัวเงินเฟ้อและความคาดหวังของการผ่อนคลายนโยบายในอนาคต

หากดัชนีทะลุขึ้นไปเหนือ 6100 มีความเป็นไปได้ที่จะขึ้นไปถึง 6150 อย่างไรก็ตาม การหลุดลงต่ำกว่า 6050 อาจนำไปสู่การลดลงใกล้ 6000 และหากแรงกดดันเพิ่มขึ้นอาจลงไปต่ำกว่า 5950 ซึ่งเป็นตำแหน่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน

Nasdaq 100

Nasdaq 100 ยังมีปัญหากับแนวต้านที่ 21750–21800 หากตลาดสามารถทะลุโซนนี้ได้มีโอกาสที่จะขึ้นไปถึง 22000 แต่มีแรงกดดันในภาคเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง หากดัชนีหดตัวลงอาจลดลงไปถึง 21600 และทดสอบที่ 21400 ซึ่งเป็นตำแหน่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน