คู่นี้ยังคงอยู่ในช่วงติดกรอบระหว่างเคลื่อนไหวในกรอบราคาที่จำกัด ผู้ซื้อต้องต่อสู้เพื่อสร้างฐานที่ระดับ 1.03 เพื่อควบคุมราคา ในขณะที่ผู้ขายไม่สามารถผลักดันคู่สกุลให้ลงไปที่ระดับ 1.02 รายงานเงินเฟ้อที่ขัดแย้งกัน และข่าวลือเกี่ยวกับว่า Donald Trump อาจค่อยๆ นำภาษีเข้ามาใช้ได้ช่วยให้ผู้ซื้อยับยั้งแนวโน้มขาลงของ EUR/USD อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่เผยแพร่ออกมาล่าสุดยังคงบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อโดยรวม ทำให้ฝั่งซื้อไม่สามารถควบคุมคู่สกุลนี้ได้ ส่งผลให้มีเพียงการฟื้นตัวเล็กน้อยเท่านั้น การเผชิญหน้าที่เกิดขึ้นในขณะนี้สะท้อนถึงความเฉยเมยของทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย
ในความเห็นของฉัน ตลาดไม่ได้อยู่ในจุดที่ต้องเลือกระหว่างการลดลงอย่างต่อเนื่องกับการเปลี่ยนแปลงขึ้นที่อาจเกิดขึ้น แนวโน้มขาลงอยู่ในช่วงหยุดพัก แต่เป็นเพียงการหยุดชั่วคราว ไม่ใช่การสิ้นสุดคลี่คลายที่ชัดเจน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอคอยเหตุการณ์สำคัญในเดือนมกราคม โดยเฉพาะการตัดสินใจครั้งแรกของ Donald Trump ในฐานะประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับวิธีที่ธนาคารกลางสหรัฐจะตีความรายงานเงินเฟ้อล่าสุด ซึ่งทำให้การประชุมของ Fed ที่จะมีขึ้นในวันที่ 28–29 มกราคมนี้เป็นเหตุการณ์สำคัญ ถึงแม้ว่าผลลัพธ์อย่างเป็นทางการ (ที่มันควรจะเป็น) จะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าแล้วก็ตาม
ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์เผชิญกับแรงกดดันจากสองสาเหตุหลัก รายงานเงินเฟ้อที่มี "สีแดง" โดยเฉพาะบางองค์ประกอบ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก (CPI) อยู่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ชะลอตัวลงเล็กน้อยเป็น 3.2% ต่อปี เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ที่ 3.3% ในขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปตรงตามที่คาดการณ์ไว้ โดยเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับแต่เดือนกรกฎาคม 2024
นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ปล่อยออกมาก่อนหน้าหนึ่งวันให้ภาพรวมที่ผสมผสาน ดัชนี PPI ทั่วไปเพิ่มขึ้นถึง 3.3% ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับแต่มีนาคม 2023 อย่างไรก็ตาม ดัชนี PPI หลักยังคงสม่ำเสมอที่ 3.5% ในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าความคาดการณ์ของตลาดที่ 3.8% ผู้ค้าได้ตีความข้อมูลเหล่านี้ว่ามีผลเสียต่อดอลลาร์ ถึงแม้ว่าเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้น
จากมุมมองที่กว้างขึ้น เทรนด์เงินเฟ้อผู้บริโภคในสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้น ทำให้การเปลี่ยนแปลงนโยบายลงความหวังครั้งใหญ่ไม่เกิดขึ้น ข้อมูลจาก CME FedWatch สนับสนุนสิ่งนี้ โดยแสดงว่าความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในนโยบายเงินยังคงไม่ค่อยเปลี่ยนแปลงหลังจากรายงาน CPI และ PPI ผู้ค้าส่วนใหญ่คาดหวังว่า Fed จะรักษาท่าทางนโยบายในปัจจุบันในระหว่างการประชุมเดือนมกราคม โดยมีโอกาส 75% ที่ผลลัพธ์นั้นจะเกิดขึ้นในเดือนมีนาคมด้วย แต่ความเป็นไปได้ของการหยุดในเดือนพฤษภาคมลดลงเล็กน้อยจาก 62% เป็น 56% อย่างไรก็ตาม มันยังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคตที่ไกลขนาดนั้น
นี้บ่งบอกว่ารายงานเงินเฟ้อโดยทั่วไปสนับสนุนดอลลาร์ แม้ว่าข้อมูล "สีแดง" จะทำให้เกิดความลังเลขึ้นบ้าง ผู้ค้าดูเหมือนไม่ได้มีความคิดผิดเกี่ยวกับเทรนด์เงินเฟ้อในสหรัฐฯ
ในความสัมพันธ์กับการตัดสินใจที่อาจเกิดขึ้นของ Donald Trump ดอลลาร์เผชิญแรงกดดันหลังจากที่ Bloomberg รายงานว่าการบริหารประธานาธิบดีใหม่ของสหรัฐฯ จะค่อยๆ เพิ่มภาษีการค้าแทนที่จะกำหนดภาษีจะสูงทั่วโลกทีเดียวนักเลือกตั้งหลายคนในทีมของว่าที่ประธานาธิบดีเชื่อว่าการดำเนินการนี้จะช่วยป้องกันการเดินสูงขึ้นของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ
ผู้ซื้อ EUR/USD ตอบสนองในเชิงบวกต่อข่าวลือล่าสุดที่เสนอว่ากลยุทธ์ภาษีค่อยๆ อาจเปิดโอกาสให้ Fed ตัดลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังมากขึ้นโดยไม่ถูกขัดขวางด้วยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือคำว่า "ถ้า" ก่อนหน้านี้ Trump ขู่ว่าจะกำหนดภาษีขั้นต่ำ 10–20% บนการนำเข้าทั้งหมดและสูงสุด 60% บนสินค้าจากจีน "แนวทางค่อยๆ" ไม่เคยถูกกล่าวถึงอย่างชัดเจนโดย Trump และหากรายงานวงในเป็นจริง กลยุทธ์นี้ยังอยู่ระหว่างการพัฒนาและยังไม่ได้ถูกนำเสนอแก่ประธานาธิบดีที่ได้รับเลือก ดังนั้นยังเร็วเกินไปที่จะสรุปแน่ชัด
ในสรุป ตอนนี้ไม่มีเหตุผลแข็งแรงมากที่คาดหวังการเติบโตอย่างยั่งยืนสำหรับ EUR/USD เช่นเดียวกัน ไม่มีพื้นฐานชั้นแน่นที่สำหรับการลดลงอย่างมั่นคงไปถึงระดับ 1.02 จนกว่าการเข้ารับตำแหน่งของ Trump ในวันที่ 20 มกราคม มีแนวโน้มว่าคู่เงินนี้จะผันผวนในช่วงจำกัดเล็กๆ สะท้อนความไม่แน่นอนระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนนี้ การซื้อและขาย EUR/USD มีความเสี่ยงอย่างมาก ระดับความต้านทานอยู่ที่ 1.0340 ซึ่งตรงกับเส้นกลางของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands บนกราฟรายวัน ระดับสนับสนุนอยู่ที่ 1.0230 ซึ่งแสดงด้วยเส้นล่างของ Bollinger Bands ในกรอบเวลาเดียวกัน
