empty
15.07.2024 12:03
USD/CAD: в центре внимания - динамика инфляции

Сегодняшний торговый день открылся гэпом во многих основных валютных парах. Доллар резко укрепился в ответ на известия о покушении на кандидата в президенты США Трампа в минувшие выходные.

Однако, оставаясь под давлением недавно поступивших из США неутешительных для доллара макро данных, он вновь перешел к снижению уже в начале сегодняшней европейской торговой сессии.

Инвесторы вновь обратились за покупками американских гособлигаций (их доходность вновь поползла вниз и, вероятно, вскоре вновь опустится под отметку 4.20%), а фьючерсы на основные американские фондовые индексы возобновили рост.

В центре внимания экономистов и участников рынка остаются данные по динамике инфляции в мире и в странах с крупнейшей экономикой. Основное внимание при этом уделяется данным по инфляции в США. Публикация же на прошлой неделе июньских данных по потребительской инфляции усилила вероятность сокращения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре.

Несмотря на то что индекс цен производителей PPI ускорился в июне (с +2,4% до +2,6% в годовом выражении), а базовый PPI - с +2,6% до +3,0% при прогнозе в +2,5% (в годовом выражении), он не смог значительно повлиять на динамику доллара и разубедить участников рынка в вероятности снижения процентной ставки ФРС в сентябре.

Несмотря на то что глава ФРС Пауэлл всячески избегает называть сроки перехода к более мягкой кредитно-денежной политике, рынки по-прежнему оценивают вероятность снижения процентной ставки на 0,25% в сентябре в примерно 90%, по данным CME Group.

Представленные данные по динамике инфляции, которая продолжает замедляться, вкупе с замедлением роста ВВП США и охлаждением рынка труда значительно повысили вероятность скорого начала смягчения монетарной политики ФРС.

Данные по динамике инфляции в крупнейших экономиках мира, как мы уже отметили выше, остаются в центре внимания участников рынка. Ближайшие свежие данные по инфляции, на этот раз в Канаде, будут представлены уже завтра: Бюро статистики этой страны опубликует отчет с данными по динамике потребительской инфляции в июне.

Изображение больше не актуально

*) см. торговые индикаторы Instaforex по USD/CAD

Предыдущие значения канадского индекса потребительских цен +0,6% (+2,9% в годовом выражении), +0,5% (+2,7% в годовом выражении), +0,6% (+2,9% в годовом выражении), +0,3% (+2,8% в годовом выражении), 0% и +2,9% в годовом выражении (в январе 23024 года), и данные говорят о продолжающемся замедлении инфляции, что оказывает давление на канадский ЦБ в сторону принятия решения о более мягкой кредитно-денежной политике. Если ожидаемые данные окажутся слабее предыдущих значений, то они позволят руководителям Банка Канады перейти к «голубиной» риторике.

Отметим, что после июньского заседания Банка Канады, когда его руководители приняли решение снизить процентную ставку на 25 б.п., до 4,75%, глава банка Тифф Маклем отметил, что вполне обоснованно ожидать дальнейшего снижения ставок, если инфляция продолжит снижаться.

С одной стороны, это – негативный для CAD фактор. В условиях же удержания руководителями ФРС процентной ставки на более высоких уровнях, что будет способствовать дальнейшему расхождению траекторий условных кривых, отражающих динамику процентных ставок в США и Канаде, это будет стимулировать рост пары USD/CAD в среднесрочной перспективе.

С другой стороны, смягчение кредитно-денежных условий для канадского бизнеса и граждан страны станет драйвером роста потребительских расходов и восстановления национальной экономики, стимулируя также бизнес-инвестиции. Поэтому в более отдалённой перспективе это позитивно скажется на котировках канадского доллара, получающего дополнительную поддержку от сохраняющих тенденцию роста нефтяных цен.

Напомним, что данные по инфляции в Канаде будут опубликованы завтра в 12:30 (GMT). А сегодня волатильность в котировках американского доллара и пары USD/CAD вновь может повыситься в 16:30 (GMT). В это время начнется выступление председателя ФРС Пауэлла в Экономическом клубе Вашингтона.

Из его недавних выступлений в Конгрессе следует, что «снижение процентной ставки нецелесообразно до тех пор, пока ФРС не добьется большей уверенности в том, что инфляция устойчиво приблизится к 2%».

По его мнению, «экономика США растет уверенными темпами», «условия на рынке труда улучшились, но остаются сильными, а не перегретыми», а «ограничительная политика помогает оказывать понижательное давление на инфляцию».

Доллар не смог извлечь ощутимой выгоды от выступлений Пауэлла. Вероятно, это будет также и в этот раз, если, конечно, Пауэлл не удивит рынки своими резко ястребиными заявлениями.

Изображение больше не актуально

С технической же точки зрения пара USD/CAD остаётся торговаться в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, что сохраняет преимущество все же длинных позиций.

При этом выделяются уровни сопротивления 1.3660, 1.3666, которые цене необходимо преодолеть для более уверенного возобновления восходящей динамики (подробнее и альтернативный сценарий см. в USD/CAD: торговые сценарии на 15 - 19.07.2024).

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Юрий Толин
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD Ожидаются изменения монетарной политики обеих регионов

Текущая ситуация на финансовых рынках насыщена ожиданиями касательно изменений в монетарной политике как Европейского центрального банка (ЕЦБ), так и Федеральной резервной системы (ФРС) США. Ожидание снижения ключевой процентной ставки

Ирина Янина 09:49 2025-04-17 UTC+2

Рынки бросает то в жар, то в холод

Если вы считаете, что приближается рецессия, сначала нужно продать, а потом задавать вопросы. Когда в декабре 2008 Национальное бюро экономических исследований заявило о спаде в Штатах, обвал S&P

Игорь Ковалев 09:16 2025-04-17 UTC+2

Золото обновляет очередной исторический максимум

Золото достигло очередного исторического максимума после того, как предупреждения главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о влиянии торговой войны усилили волатильность на рынке рисковых активов, что привело к резкому падению

Павел Власов 08:55 2025-04-17 UTC+2

Готов ли евро к очередному снижению процентных ставок

Готов ли евро в очередной раз к тому, что сегодня Европейский центральный банк продолжит смягчение денежно-кредитной политики – узнаем совсем скоро. Как ожидается, сегодня Европейский центральный банк собирается снизить процентные

Павел Власов 08:42 2025-04-17 UTC+2

Цена на газ на мировом рынке продолжает снижаться

По мере действий администрации Трампа и торговых пошлин, договариваться по которым ключевые торговые партнеры США не торопятся, цены на энергоносители, в том числе и на газ, продолжают снижаться. В этой

Максим Магдалинин 08:32 2025-04-17 UTC+2

Пауэлл видит более ограничительную политику ФРС в этом году

Евро почти никак не отреагировал, а фунт немного снизился в паре с американским долларом после вчерашнего выступления председателя Федеральной резервной системы Джэрома Пауэлла. По мнению политика в ФРС сейчас сосредоточены

Павел Власов 08:26 2025-04-17 UTC+2

Евро может оказаться под прессингом по итогам заседания ЕЦБ (есть вероятность снижения пар EUR/USD и AUD/USD)

Опубликованные в среду данные по американской экономике оказались позитивными, но содержание выступления главы ФРС Дж. Пауэлла не принесло ничего нового и способствовало очередному откату вниз стоимости активов. Итак, начнем

Виктор Василевский 07:29 2025-04-17 UTC+2

На что обратить внимание 17 апреля? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на четверг запланировано немного, а вчерашний день показал нам, что рынок по-прежнему игнорирует большую часть публикаций и событий, не касающихся торговой войны. Сегодня лишь в США будет опубликовано

Станислав Полянский 05:54 2025-04-17 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 17 апреля. Инфляция снизилась, но кому какая разница?

Валютная пара GBP/USD в среду все также продолжала восходящее движение, в очередной раз подтверждая наш вывод о том, что макроэкономический фон для трейдеров сейчас не имеет никакого значения. Даже большая

Станислав Полянский 03:33 2025-04-17 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 17 апреля. Трамп продолжает бушевать.

Валютная пара EUR/USD в течение среды показала не слишком сильный рост, но в целом уже несколько дней подряд торгуется вбок. Мы в очередной раз наблюдаем флэт на максимумах, когда рынок

Станислав Полянский 03:32 2025-04-17 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.