Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжили падение, а краткосрочные казначейские облигации выросли. Фьючерсы на S&P500 просели на 0,4%, а высокотехнологический NASDAQ потерял около 0,5%. Промышленный Dow Jones торгуется в -0,2%. В среду на мировые рынки обрушился шквал плохих новостей, в результате чего понесли потери и европейские акции, которые оказались самыми крупными за последние два месяца. Цены на медь упали ниже 8000 долларов, а рост китайских акций в этом году был сведен на нет.

Причин для пессимизма у инвесторов немало: в США в переговорах о потолке долга вновь тупик и практически никакого прогресса, что увеличивает беспокойство инвесторов относительно дефолта 1 июня этого года. Экономика Китая с ее менее активным, чем хотелось бы, ростом и ухудшение геополитических связей также сказываются на настроениях инвесторов. Не стоит забывать и об инфляции в Великобритании, снижение которой оказалось не таким серьезным, как ожидали.

Многие экономисты вновь начали пересматривать свои прогнозы в негативную сторону, ведь более долгий процесс повышения потолка госдолга США обязательно скажется на перспективах экономического роста в будущем. Эксперты всерьез говорят о том, что хоть в этом году рецессии явно удастся избежать, но она лишь будет сдвинута на 2024 год. Причиной этому по-прежнему являются высокие процентные ставки, что отрицательно скажется на прибылях корпораций.

Доходность двухлетних облигаций США тем временем упала, а по 10-летним бумагам наоборот немного выросла. Инвесторы продолжают требовать надбавку за удерживание долговых обязательств США, особенно тех, которые подвергаются наибольшему риску дефолта. Доходность ценных бумаг со сроком погашения 6 июня превысила 6% во вторник по сравнению с векселями со сроком погашения 30 мая, доходность которых составляет около 2%.

Чуть выше я уже упоминал о том, что рост инфляции в Великобритании полностью развеял надежды инвесторов на то, что Банк Англии возьмет на себя паузу в цикле повышения процентных ставок летом этого года. Денежные рынки в настоящее время оценивают пиковую ставку Банка Англии на уровне 5,5%, что предполагает повышение процентной ставки до конца года. Индекс Stoxx 600 потерял 1,7%, что стало самым большим внутридневным падением с 24 марта.

Что касается сырьевых товаров, то цены на золото выросли, а фьючерсы на сырую нефть оставались в районе уровня открытия дня. О слабом спросе на медь свидетельствуют запасы на Лондонской бирже металлов, которые почти удвоились с середины апреля.

Что касается технической картины S&P500, то падение индекса возобновилось, однако у покупателей все еще есть шансы на возврат в рамки бокового канала, хотя сделать это довольно сложно. Быкам нужно всеми силами цепляться за $4116, откуда может произойдет рывок назад к $4150. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4184, что позволит вернуть бычий рынок. В случае движения вниз на фоне сохраняющихся проблем с госдолгом и слабой статистикой по США покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4116. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4090 и откроет дорогу к $4064.