Сегодня долларовыми парами торговать рискованно. Под занавес американской торговой сессии Федрезерв огласит свой «вердикт», который определит дальнейшую судьбу американской валюты – по крайней мере в среднесрочной перспективе. Большинство экспертов уверено в том, что глава ФРС наконец-то объявит о старте сворачивания масштабной программы количественного смягчения. Это долгожданное, но прогнозируемое событие. А вот дальнейшие перспективы монетарной политики весьма туманны. Некоторые представители Федрезерва лоббируют идею повышения процентной ставки, указывая на скачкообразный рост инфляции. Однако далеко не все члены Комитета разделяют подобную прыть. Представители «голубиного» крыла ФРС (в том числе и Джером Пауэлл) продолжают настаивать на том, что инфляционный бум – это временное явление. И следовательно, спешить с ужесточением параметров монетарной политики не стоит. В чью сторону качнётся маятник по итогам ноябрьского заседания – вопрос открытый. На мой взгляд, американский регулятор разочарует долларовых быков, однако вариант «ястребиного сюрприза» исключать нельзя.
Поэтому сегодня риски ложных ценовых движений особенно высоки, и особенно – в короткий промежуток времени между публикацией сопроводительного заявления ФРС и выступлением Пауэлла на пресс-конференции. В периоды такой эмоциональной волатильности лучше всего находиться вне рынка: трейдеры выкристаллизуют своё общее мнение относительно итогов ноябрьской встречи не сразу, тем более если Федрезерв озвучит противоречивые и неоднозначные сигналы.
Поэтому сегодня можно присмотреться к основным кросс-парам, среди которых следует выделить пару aud/nzd. Австралийский доллар активно сдаёт свои позиции по отношению к своему новозеландскому тёзке. Коррекционные откаты носят кратковременный характер, а «южная волна» постепенно нарастает. Например, на протяжении последних трех торговых дней пара безоткатно пикирует вниз, отражая повышенный спрос на новозеландский доллар. Сегодняшний релиз лишь усилил давление на кросс: данные по росту рынка труда в Новой Зеландии вышли в «зелёной зоне», демонстрируя стрессоустойчивость экономики островного государства.
Так, уровень безработицы в Новой Зеландии в третьем квартале этого года снизился до 3,4% – это лучший результат за последние 13 (!) лет. Большинство экспертов ожидало увидеть этот индикатор на отметке 3,9%. Количество занятых увеличилось сразу на 2% (в квартальном исчислении) при прогнозе роста до 0,4%. В годовом выражении компонент также вышел в «зелёной зоне», подскочив до 4,2% (при прогнозе роста до 2,7%). Выросла также и доля экономически активного населения – до 71,2% (предыдущее значение – 70,5%).
Здесь необходимо напомнить и о ещё одном релизе, который был опубликован в середине октября. Речь идёт о динамике новозеландской инфляции. Индекс потребительских цен в третьем квартале этого года подскочил до 2,2% (кв/кв). Показатель обновил 10-летний рекорд: в последний раз ИПЦ на подобной высоте (в квартальном выражении) находился в начале 2011 года. В годовом исчислении индекс также вышел в «зелёной зоне», на отметке 4,9%. Оба компонента релиза демонстрируют восходящую динамику уже на протяжении нескольких кварталов подряд, отражая рост ценового давления.
Всё это говорит о том, что Резервный банк Новой Зеландии сохранит «ястребиный курс». В начале октября новозеландский регулятор повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов, то есть до 0,5%. Учитывая риторику представителей ЦБ, а также динамику ключевых макроэкономических отчётов, можно предположить, что на последнем в этом году заседании (24 ноября) РБНЗ проведёт ещё один раунд повышения ставки – до 0,75%. Глава новозеландского ЦБ также не исключал такой вариант развития событий, правда, без конкретизации временных рамок. По его словам, Центробанк может снова ужесточить монетарную политику, «если в стране сохранятся необходимые для этого условия». Здесь также следует отметить, что в Новой Зеландии уже 75% жителей получили две дозы вакцины от коронавируса. Это говорит о том, что в ближайшее время карантинные ограничения будут снова ослаблены, а вероятность нового локдауна сводится практически к нулю.
Австралийский доллар не может похвастаться ястребиным настроем РБА. Наоборот – по итогам последнего заседания глава ЦБ Филипп Лоу озвучил весьма «голубиную» риторику, несмотря на общий оптимистичный настрой регулятора. Он категорически исключил вариант ужесточения параметров монетарной политики в рамках следующего года. При этом глава РБА отметил, что ястребиные ожидания рынка «носят крайне нереалистичный характер» (речь шла о возможном повышении ставки в следующем году). Также Лоу заявил, что оптимистичные оценки относительно восстановительных процессов «не свидетельствуют о том, что ставка однозначно будет повышена раньше 2024 года». По его словам, в этом вопросе существует «высокая степень неопределенности», поэтому вполне вероятен и вариант того, что ставка будет оставаться на текущем уровне вплоть до обозначенного пограничного срока.
Такой фундаментальный фон говорит о том, что новозеландец в паре с оззи и дальше будет пользоваться повышенным спросом. Пара aud/nzd не исчерпала потенциал своего снижения, поэтому продажи по-прежнему в приоритете.
С точки зрения техники пара на таймфрейме D1 находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, в облаке Kumo, но под линиями Tenkan-sen Kijun-sen. Основным уровнем поддержки является отметка 1,0350 – в этой ценовой точке нижняя линия индикатора Bollinger Bands совпадает с нижней границей облака Kumo на том же таймфрейме. Данный таргет является целью южного движения в среднесрочной перспективе.
