Na quarta-feira, o par EUR/USD registrou uma forte alta, que dificilmente pode ser descrita como um simples movimento de valorização. Em relação ao dólar dos EUA, tratou-se de mais um colapso — um dos muitos observados em 2025, ocorrendo com mais frequência do que antes da chegada de Donald Trump ao poder.

Desde ontem e ao longo desta manhã, o par rompeu de forma consistente acima do nível de 1,0944, abrindo caminho para o euro alcançar a retração de Fibonacci de 261,8%, em 1,1057. No momento, considerar uma possível queda do EUR/USD parece prematuro e pouco fundamentado.

O padrão de ondas no gráfico horário sofreu uma alteração significativa. A última onda de baixa rompeu abaixo da mínima anterior, mas a onda de alta mais recente superou a máxima anterior, indicando, no momento, uma possível reversão para uma tendência altista.

Na semana passada, Donald Trump impôs novas tarifas, e nesta semana ele ampliou as medidas para abranger todas as categorias de bens em escala global. Recentemente, os compradores pareciam demonstrar fraqueza, mas, como ficou evidente ontem, não se tratava de fraqueza — e sim de antecipação.

O cenário fundamental da quarta-feira praticamente não merece destaque. O relatório do mercado de trabalho da ADP nos EUA foi divulgado, mas foi amplamente ignorado pelos traders. O dólar começou a cair assim que a sessão americana foi aberta, deixando claro que o mercado já se preparava para um cenário negativo antes mesmo do discurso de Trump na Casa Branca. E, como se confirmou, estavam certos.

O presidente Trump impôs novas tarifas — desta vez, não de forma seletiva, mas abrangendo todas as importações americanas. Além disso, diversos países foram alvo de tarifas individuais, variando entre 70% e 90%. Em retrospecto, todas as ações comerciais anteriores de Trump parecem moderadas em comparação com essas novas medidas. A partir de agora, qualquer país que desejar acesso ao mercado dos EUA enfrentará custos adicionais, optará por sair completamente ou será forçado a reduzir suas exportações. Como era esperado, o dólar despencou diante dessas notícias, independentemente de qualquer indicação técnica.

No gráfico de 4 horas, o par reverteu novamente para uma tendência de alta e segue em direção ao nível de Fibonacci de 76,4%, em 1,0969. O crescimento do euro, sem suporte dos dados da UE, já deveria ter perdido força, mas as recentes ações de Trump continuam pressionando o dólar.

Uma possível recuperação a partir do nível de 1,0969 pode resultar em um pequeno recuo, mas, neste momento, quem realmente considera uma queda? Um fechamento acima desse patamar provavelmente impulsionará um movimento contínuo de alta em direção ao próximo nível de Fibonacci, em 1,1213.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT)

Na última semana de referência, traders profissionais abriram 844 novas posições de compras e fecharam 5.256 posições de vendas. O sentimento do grupo "não comercial" voltou a ser altista — graças a Donald Trump. O número total de posições compradas mantidas por especuladores agora é de 190.000, enquanto as posições de vendas caíram para 124.000.

Por 20 semanas consecutivas, os grandes players vinham vendendo euro. No entanto, nas últimas sete semanas, eles começaram a encerrar posições vendidas e adicionar posições compradas. Embora a divergência de políticas entre o BCE e o Fed ainda favoreça o dólar, as medidas comerciais de Trump agora se tornaram um fator mais relevante para os traders. Suas políticas podem forçar o FOMC a adotar uma postura mais dovish e até potencialmente desencadear uma recessão nos EUA.

Calendário econômico – 3 de Abril (EUA e UE):

• EUA - Variação da folha de pagamento não-agrícola (12:30 UTC)
• EUA - Taxa de desemprego (12:30 UTC)
• EUA - Média de ganhos por hora (12:30 UTC)
• EUA - Discurso do presidente do Fed, Jerome Powell (15:25 UTC)

Embora o calendário de 3 de abril inclua três eventos de grande importância, não está claro se o mercado reagirá a eles. Na sexta-feira, é provável que o sentimento dos investidores seja mais influenciado pelas ações de Trump do que pelos dados econômicos dos EUA.

Previsão para o EUR/USD e dicas para traders:

No cenário atual, não consideraria a venda do par. Ontem, a compra foi viável em uma recuperação na zona de 1,0781–1,0797 (gráfico H1), com alvo em 1,0857. O próximo objetivo, em 1,0944, também foi atingido e rompido, permitindo a manutenção de posições longas com um novo alvo em 1,1057.

Os níveis de Fibonacci foram traçados entre 1,0529 e 1,0213 no gráfico horário e entre 1,1214 e 1,0179 no gráfico de 4 horas.