empty
05.08.2024 09:42
Слабый отчет по рынку труда спровоцировал панические распродажи, угроза рецессии в США выше, доллар под давлением

На мировых рынках тектонические сдвиги. В пятницу индекс S&P закрылся почти на 2% ниже, казначейские облигации США продолжили терять доходность, поскольку рынок предполагает более крутую траекторию снижения ставки ФРС. Доллар укрепился против сырьевых валют, но снижается против евро и особенно иены.

Японский Nikkei резко снизился (вторую сессию подряд) на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения политики Банком Японии и связанного с этим роста иены, откат стал самым резким с начала пандемии.

Рынок труда США замедляется быстрее, чем ожидалось. Число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 114 тыс., что ниже прогноза 175 тыс., показатели за два предыдущих месяца пересмотрены вниз на 29 тыс. Уровень безработицы вырос до 4,3% с 4,1%, что значительно выше прогноза. В воздухе отчетливо витает призрак рецессии.

Средний почасовой заработок вырос на 0.2%, что ниже прогноза 0.3%, что, как ожидается, снизит инфляционное давление. Доходность 5-летних защищенных от инфляции облигаций TIPS упала до 1.89% - минимума с декабря 2020 г., бизнес готовится к рецессии, падению реальных доходов и снижению инфляции.

Бегство от риска подкреплено и рядом других показателей, производственный ISM снизился в августе с 48.5п до 46.8п, при том что ожидался небольшой рост, субиндекс занятости рухнул до 43.4п.

Эти данные послужили основой для переоценки траектории снижения ставки ФРС. Citi и JP Morgan прогнозируют снижение на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании FOMC, фьючерсы видят почти 100% вероятность снижения на 25п в сентябре и на 50п – в ноябре, всего рынок видит 116п. снижения в текущем году.

Доходность резко упала, 10-летние UST утром в понедельник достигли 3.73%, это более чем годовой минимум. Падение доходности заставило инвесторов забыть, что доллар является защитной валютой, иена продолжает резкое укрепление, на крипторынке резкое снижение капитализации.

Цена на нефть упала к минимумам января из-за опасений по поводу спроса в США и Китае, о чем свидетельствуют слабые показатели PMI. ОПЕК+ ожидает увеличения добычи со следующего квартала, хотя участники картеля могут попытаться отложить увеличение предложения, пока спрос не улучшится.

Для доллара ситуация выглядит не слишком позитивно. К заседанию FOMC рынки подходили с предположением, что Комитет подтвердит прогнозную траекторию снижения ставок, возможно, с некоторыми корректировками. Однако слабый ISM и, по сути, провальный отчет по рынку труда привели к тому, что траектория снижения не только пересмотрена, но и изменилась в пользу более крутого снижения. В воздухе витает приближение рецессии, а это означает, что у доллара есть только одна возможность начать укрепление – глобальное бегство от риска. Пока рынок не уверен в таком сценарии, сегодняшний отчет ISM в сфере услуг может либо немного успокоить рынки, либо, напротив, еще больше усилить панику. Пока же исходит из того, что доллар продолжит слабеть.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рынок труда стабилен, но какой в этом прок?

Текущая неделя старалась радовать американскую валюту, как только могла. По большому счету, американская статистика сделала все, что могла. Наиболее важные отчеты показали более высокие значения, чем ожидал рынок, хотя

Александр Днепровский 19:55 2025-07-05 UTC+2

Повысит ли Трамп пошлины 9 июля или начнет новую игру?

Большую часть своего второго президентского срока Трамп посвящает угрозам. К этим угрозам во всем мире уже привыкли, но не считаться с ними нельзя, так как Америка имеет рычаги давления практически

Александр Днепровский 19:05 2025-07-05 UTC+2

EUR/USD. Доллар не проиграл, но и не выиграл

Пара eur/usd завершила пятничные торги на отметке 1,1779. По итогам недели покупатели не смогли закрепиться в рамках 18-й фигуры, а продавцы не смогли зайти в область 16-й фигуры, хотя

Ирина Манзенко 13:16 2025-07-05 UTC+2

Рынок труда США не даст ФРС понизить ставки

Джером Пауэлл, президент Федеральной резервной системы неоднократно заявлял о том, что лишь слабый рынок труда может заставить регулятор возобновить цикл смягчения денежно-кредитной политики до того момента, как станет понятно, какое

Александр Днепровский 20:39 2025-07-04 UTC+2

Евросоюз привык к хорошему, придется отвыкать

В течение последних 15 лет курс европейской валюты неуклонно снижался. Что значит снижение курса национальной денежной единицы в общем? Это означает, что инвесторы невысоко оценивают темпы роста экономики, демонстрируют слабое

Александр Днепровский 19:29 2025-07-04 UTC+2

Доллар ничем не заменишь

Доллар и в Африке доллар! По мнению министра финансов США Скотта Бессента, американская валюта не рискует потерять статус основного резервного актива. Даже несмотря на падение на более чем 10% индекса

Игорь Ковалев 15:34 2025-07-04 UTC+2

EUR/USD. Флегматичный гринбек и Independence Day

Пара евро-доллар продолжает осаждать 18-ю фигуру, несмотря на достаточно сильные Нонфармы и рост американского индекса ISM в сфере услуг, который снова оказался в зоне расширения. Покупатели eur/usd сдержали удар

Ирина Манзенко 14:49 2025-07-04 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Безопасность фискальной политики США подрывает доллар США и еще больше давит на пару USD/JPY.

Пара USD/JPY на фоне ослабления доллара США удерживается выше круглого уровня 144,00. Опубликованные сегодня сильные данные по расходам домохозяйств в Японии усиливают ожидания повышения ставки Банком Японии, поддерживая рост йены

Ирина Янина 14:11 2025-07-04 UTC+2

NZD/USD. Фискальные проблемы США и позитивный тон риска способствуют росту пары NZD/USD

Валютная пара NZD/USD демонстрирует восстановление после вчерашнего отскока из области 0,6030, которая служит недельным минимумом, пытаясь набрать дополнительный положительный импульс. Это указывает на прерывание двухдневной серии неудач на фоне умеренного

Ирина Янина 13:37 2025-07-04 UTC+2

Доллар: оценивая происходящие события

USDX: ситуация еще может резко меняться (и не раз) в пользу доллара, если он вновь станет востребованным в качестве защитного актива. Ну а пока что вектор на его дальнейшее ослабление

Юрий Толин 13:27 2025-07-04 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.