Маржинальная торговля (или торговля с использованием кредитного плеча) является специфической особенностью финансовых рынков и привлекательной возможностью для трейдеров. Она позволяет инвесторам совершать операции с объёмами, во много раз превышающими размер их собственного капитала. Осуществляется это благодаря заёмным средствам брокера.

Кредит предоставляется под залог определённой суммы — маржи. Она служит обеспечением полученного займа и препятствует росту долговых обязательств клиента. Убыток трейдера не может превысить фактический размер депозита, и маржа служит этому гарантией. Если убытки по сделкам приближаются к размеру залога, трейдер должен пополнить баланс торгового счёта — в противном случае все позиции будут автоматически закрыты брокерской компанией. Сигнал о необходимости пополнить депозит называют «margin call».

Сумма маржи (страхового депозита) зависит от величины запрашиваемого кредитного плеча и объёмов сделок. К примеру, располагая плечом 1:100 и имея 100$ на депозите, трейдер для совершения сделок получает 10 000$. Если при этом открыть сделку на 5 000$, то с учётом кредитного плеча под залог сделки необходимо 50$. То есть клиент оплачивает только часть сделки, а остальное получает от брокера взаймы. Если сделка закрывается с прибылью, то все средства, полученные с помощью кредитного плеча, зачисляются на счёт трейдера. Таким образом, при удачном стечении обстоятельств можно быстро и ощутимо улучшить своё финансовое положение. Маржа замораживается на торговом счёте, а оставшиеся деньги находятся в свободной части депозита, которой может распоряжаться трейдер. Если трейдер терпит убытки, перекрывающие определённую часть страхового депозита, наступает margin call, и позиции могут быть принудительно закрыты. Разные брокерские компании могут устанавливать разные пороговые значения для наступления марджин колла.

Если вы хотите избежать margin call, необходимо использовать лимитные ордера — stop-loss, take-profit. Они позволят задавать целевые объёмы прибыли и уровни допустимого убытка.

На Форекс кредитное плечо предоставляется бесплатно и бессрочно, а вот на фондовом рынке во многих случаях за него взимается плата. Открывая маржинальный счёт у Форекс-брокера, трейдер, как правило, может сразу указать размер кредитного плеча и начать совершать сделки. Ещё несколько лет назад на валютном рынке величина кредитного плеча 1:200 казалась ошеломляющей. Теперь же брокеры могут предоставить плечо до 1:1000! Но, как правило, для торговли трейдерам хватает 1:50, 1:100. Кому-то больше подходит плечо 1:5, а кто-то и вовсе предпочитает не использовать заёмные средства. Словом, всё зависит от стратегии и стиля торговли.

Следует помнить, что большая прибыль всегда связана с большими рисками. Чем выше кредитное плечо — тем выше риск потери депозита. Выбирать кредитное плечо нужно соразмерно своему опыту.

Использование кредитного плеча будет эффективным и оправданным, если разумно подходить к управлению капиталом, следить за достаточным количеством средств в свободной части депозита и не открываться огромными лотами — в этом случае профитность ваших сделок значительно возрастёт.

Добавил Роман Цепелев,
Менеджер по развитию