شهد زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي نموًا كبيرًا يوم الجمعة. وبينما لعبت مؤشرات مديري المشتريات من المملكة المتحدة والولايات المتحدة دورًا في هذا التحرك، يجب التساؤل عما إذا كان الارتفاع بمقدار 150 نقطة مبررًا حقًا بناءً على هذه التقارير. ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي إلى 48.2، وهو ما يزال أقل من العتبة الحرجة البالغة 50.0 - أي قيمة أقل من ذلك تشير إلى انكماش. تحسن مؤشر مديري المشتريات للخدمات بشكل طفيف فقط من 51.1 إلى 51.2. للوهلة الأولى، قد تبدو البيانات إيجابية، لكن الفحص الدقيق يكشف أنها ربما لم تكن السبب في هذا التحول الكبير، خاصةً أن مثل هذا التحرك نادرًا ما يُرى حتى بعد اجتماعات البنوك المركزية.

من المهم ملاحظة أن السوق يبدو أنه يميل إلى شراء الجنيه الإسترليني بشكل أساسي بسبب تصحيح طويل الأمد؛ فقد كان الجنيه في تراجع لفترة طويلة. قد لا يكون الأمر متعلقًا بشراء الجنيه الإسترليني فقط، بل ربما يتعلق ببيع الدولار، ربما بتأثير من القرارات المقبلة لدونالد ترامب. أو قد يكون ببساطة أن المتداولين يجنون الأرباح من المراكز القصيرة التي احتفظوا بها خلال الأشهر الثلاثة والنصف الماضية. بغض النظر عن السبب، لا نرى مبررًا قويًا طويل الأمد لنمو مستدام للجنيه. الاتجاه الهبوطي الذي استمر 16 عامًا لا يزال قائمًا، ولم يتم كسر الاتجاه الهبوطي الذي استمر 4 أشهر. على الرسم البياني اليومي، الزيادة الأخيرة في الجنيه تعتبر طفيفة مقارنة بتراجعه السابق. لذلك، بينما قد يستمر الجنيه في الارتفاع لأسبوع أو أسبوعين آخرين، فإن هذا لا ينفي الاتجاه الهبوطي الأكبر أو الأصغر.

من المرجح أن يكون النمو الإضافي للجنيه تحديًا. هذا الأسبوع، سيعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الأول لعام 2025، ومن المؤكد تقريبًا أن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، ومن المرجح أن تتبعها تخفيضات إضافية في وقت لاحق من هذا العام. لا توجد إصدارات بيانات كبيرة مجدولة في المملكة المتحدة هذا الأسبوع، ولكن قد لا يكون ذلك ضروريًا - فقد تم جمع معلومات كافية بالفعل حول حالة الاقتصاد البريطاني، ولم تكن هناك الكثير من الأخبار الإيجابية.

في المقابل، سيكون الأسبوع أكثر انشغالًا في الولايات المتحدة. يوم الثلاثاء، سيتم إصدار تقرير حاسم عن طلبات السلع المعمرة. يوم الأربعاء، سيختتم اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. يوم الخميس، سيتم نشر تقرير مهم آخر. يوم الجمعة، سيتم إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). من المتوقع أن يظهر الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع نتائج مستقرة وقوية، ومن غير المرجح أن يقترح الاحتياطي الفيدرالي أي تخفيضات في أسعار الفائدة في المستقبل القريب. من الجدير بالذكر أيضًا أن ترامب يخطط للضغط على باول لخفض أسعار الفائدة، كما فعل قبل أربع سنوات. أصر بشكل مستمر واستدعى باول بشكل متكرر للمناقشات، لكن في النهاية، لم يؤد ذلك إلى أي تغييرات. من وجهة نظرنا، لا يوجد سبب للخوف من استسلام الاحتياطي الفيدرالي لمطالب ترامب. لدى ترامب مسؤولياته الخاصة، ولدى الاحتياطي الفيدرالي مسؤولياته الخاصة. إذا أراد ترامب متابعة "خططه النابليونية"، فإن عواقب تلك الخطط ستقع بالكامل على عاتقه.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 114 نقطة، ويُعتبر "مرتفعًا" لهذا الزوج. لذلك، نتوقع يوم الاثنين، 27 يناير، أن يتحرك الزوج ضمن نطاق محدود بالمستويات 1.2364 و1.2592. القناة الخطية العلوية موجهة نحو الأسفل، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. دخل مؤشر CCI مؤخرًا منطقة الشراء المفرط وقد يشكل تباينًا هبوطيًا، مما يشير إلى احتمال استئناف الاتجاه الهبوطي.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.2451
• S2 – 1.2390
• S3 – 1.2329

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.2512
• R2 – 1.2573
• R3 – 1.2634

توصيات التداول:

يبقى زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في اتجاه هبوطي. لا تزال المراكز الطويلة غير موصى بها، حيث نعتقد أن جميع العوامل التي تدفع نمو الجنيه البريطاني قد تم تسعيرها بالكامل في السوق، ولا توجد محفزات صعودية جديدة.

إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني البحت، يمكن النظر في المراكز الطويلة بأهداف عند 1.2573 و1.2592، بشرط أن يستقر السعر فوق خط المتوسط المتحرك. ومع ذلك، تظل المراكز القصيرة أكثر أهمية، بأهداف عند 1.2207 و1.2146. يجب أن يستقر السعر تحت المتوسط المتحرك لتصبح هذه المراكز قابلة للتنفيذ.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.